数据显示，截至7月24日，A股38家光通信上市公司中，已有24家公司披露上半年业绩预告，其中18家企业业绩预喜（包括预增、预计扭亏），占比超七成。
协创数据（300857）技术股份有限公司董事、总经理潘文俊在接受《证券日报》记者采访时表示，随着算力集群规模扩大，传统电信号在长距离、高带宽场景下存在传输瓶颈，光信号是最好的补充。同时，在传输介质上，相比传统铜缆，光纤具有带宽大、损耗低、抗干扰能力强等优势，是支撑数据中心互连、骨干网络传输和5G承载网的重要底座。
受益AI算力需求爆发
纵观各光通信上市公司业绩变动原因，“人工智能”“算力投资”“数据中心建设”等关键词被频繁提及。从光芯片、光模块、光器件到光纤光缆，各环节上市公司盈利普遍改善，AI算力需求已成为驱动相关公司业绩增长的核心引擎。
具体来看，光芯片作为光通信设备的核心元器件，是本轮行业景气的主要受益环节。陕西源杰半导体科技股份有限公司预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为6亿元至6.5亿元，同比增长1196.91%至1304.98%，业绩增长主要受益于数据中心业务收入增长。
高速光模块是算力网络的直接硬件载体，相关公司业绩预期较好。珠海光库科技（300620）股份有限公司（以下简称“光库科技”）预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元至1.5亿元，同比增长170%至190%。
光库科技相关人士对《证券日报》记者表示：“受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长。同时，光库科技坚持技术创新，持续推出新产品，并积极拓展国内外新客户，营业收入实现稳步增长，有效拉动利润提升。”
依托光模块配套需求，光器件赛道企业经营状况同步向好。以苏州天孚光通信股份有限公司为例，其预计上半年归属于上市公司股东的净利润为11.24亿元至13.04亿元，同比增长25%至45%。该公司表示，净利润预增主要得益于全球人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。
作为算力传输物理媒介，光纤光缆环节的业绩“爆发力”同样惊人。长飞光纤（601869）光缆股份有限公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为24亿元至30亿元，同比增长711%至914%。该公司表示，得益于算力数据中心加速建设，新型光纤光缆需求持续增长，行业供需结构不断改善。
产业链公司密集扩产
市场研究机构Global Info Research报告显示，2025年全球光通信全产业链市场规模达378.65亿美元，预计2032年规模达683.33亿美元，2025年至2032年复合增速9.3%，AI数据中心互联为第一增长动力。
面对市场机遇，光通信公司近期密集扩产。例如，光芯片领域企业河南仕佳光子科技股份有限公司拟定增不超过28亿元加码高速AWG芯片等项目；成都新易盛（300502）通信技术股份有限公司正根据需要扩大1.6T光模块产能；杭州电缆股份有限公司计划投建光纤预制棒超级工厂。
这一轮上行周期的持续性如何？苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》记者采访时表示，需求端，全球算力竞赛持续。AI模型参数规模持续扩大，数据中心内部以及各数据中心之间的互联带宽需求仍在爆发式增长，光通信已是数据中心必不可少的基础配套。只要大模型训练和推理的算力需求仍存，光通信的需求就不会减少。技术端，高速光模块的传输速率正从G级别向T级别演进，封装方案从可插拔向共封装光学（CPO）演进。
“每一轮技术升级都会显著抬高产品价值量，技术落后的企业会逐步被淘汰，率先布局的企业会受益，这种结构性红利将长期存在。”付一夫说。
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